Hvis du evaluerer betydningen av begrepet "swap", Så kan denne handelsordningen på produktmarkeder på enkle vilkår beskrives som"du til meg her - Jeg til deg der"Er en veldig praktisk konfigurasjon for å bygge handel interaksjon, som lar deg radikalt åpne markeder for partnere begrenset, for eksempel av mangel på infrastruktur og fysisk umulighet å overvinne den. Imidlertid er det i det organiserte markedet også for eksempel valutatransaksjoner swaphvis mekanisme ikke er så åpenbar som i det første tilfellet. Vurder strukturen deres mer detaljert. Rangering meglere for online handel.
Klassisk vare swap
For å forstå hva som er swap økonomisk, først må du fremheve essensen mer detaljert swap klassisk, samt årsakene til dens relevans.
Anta at en markedsenhet handler med olje. I tillegg er geografien til leveransene slik at den av forskjellige årsaker ikke har tilgang til havet. Det vil si, ganske enkelt sagt, råvarer blir levert gjennom rørledninger bare til bestemte forbrukere som ligger i nabolandene og i stater som ligger i nærheten av naboer. Men leverandørens ambisjoner er høye - for all del at han ønsker å komme inn i verdens oljemarked, rett og slett fordi i mangel av pålagte begrensninger (i dette tilfellet, geografisk), vil olje definitivt koste mer.
Det ser ut til at produsenten skulle glemme dette (siden han var så uheldig territorielt). Imidlertid, hvis det er andre oljeproduserende selskaper på markedet som ønsker å komme inn i markedene i nabolandene til den aktuelle produsenten, vil han ha en sjanse til å bli enige selv uten å involvere partnerpartikjøperne i denne prosessen (det er tross alt gjennom deres territorium alle rørledninger passerer, og at de kan sperre dem).
Vår produsent forhandler leveringsbetingelsene med andre oljearbeidere som (i teorien) ønsker å levere oljen sin til mottakerne. Og så finner han oljekjøpere blant de land og selskaper som er kunder hos disse produsentene (de er tross alt rent teoretisk også interessert i å utvide geografien til kjøp). Og så inngås en avtale med konkurrerende oljearbeidere, som gir bestemmelser om:
- En delvis tilførsel av olje (avtalt volum) til den opprinnelige kundekretsen til den aktuelle produsenten, som den var, på vegne av konkurrenter.
- Til gjengjeld leverer konkurrerende oljeselskaper til kundene sine delvis på vegne av vår opprinnelige produsent.
Dermed blir ordningen dannet: du er her for meg - jeg er der for deg (eller omvendt). I dette tilfellet blir forsyningsvolumene avtalt på grunnlag av markedsstyrken til partene i avtalen, og prisene er som regel allerede bestemt på grunnlag av samspillet mellom tilbud og etterspørsel. Til slutt swap tillater markedet globalisere, som gir tilgang for alle produsenter til alle, til og med svært fjerne segmenter av forbrukernes etterspørsel.
Hva er swap i enkle ord? Det er karakteristisk ikke bare for bransjer der infrastrukturelle begrensninger på grunn av den høye kapitalintensiteten er for dyre. Overalt hvor det er noen form for barriere av noe slag for tilgang til et marked med en potensielt attraktiv mengde potensielle inntekter, kan du observere transaksjoner swap.
Et slående eksempel er luftfartsalliansen “SkyTeam”, Takket være hvilke flyselskaper som ikke flyr til eller fra Russland kan selge billetter til og med russisk innenriks flyreiser.
Hvorfor kan dette være gunstig for utveksling av parter (produsenter av varer eller tjenester)? Av flere grunner:
- utvidelse av geografi av forsyninger, deres diversifisering;
- mer foretrukne prisbetingelser for leveranser i et fjernt markedssegment;
- det høye potensialet i det fjerne markedet, som er bedre å delta nå.
Så hva er det swap--Rommet? Takk til swap, skjer først liberalisering av markedet (når mange produsenter kommer til markedet på en gang), og deretter globaliseringen (når disse produsentene begynner å jobbe innenfor rammen av strenge konkurranseregler). Men i alle fall har både forbrukere, som prisene reduseres for, og leverandørene selv, som nye markeder åpner for, fordel av dette.
swap finansverden
Generelt, hvis vi snakker om essensen i konseptet, hva med å skaffe nye muligheter i nærvær av visse begrensninger, da swap økonomisk fra swap varen er ikke forskjellig i innholdet, men veldig i form. Det er fire typer økonomiske swap:
- valutatransaksjoner swap;
- reklame swap;
- prosent swap;
- swap på edle metaller.
Vurdere dem mer detaljert.
Valutaswap
Noen forvirrede sted и swap. Dette er forskjellige ting, men de er fantastisk forbundet. sted - dette er formatet for det organiserte markedet når levering av varer skjer senest 72 timer etter transaksjonen ved anskaffelse (eller salg). Valutaen swap i dette tilfellet er det en avtale som lar deg tjene på forskjellen i renten på lån i forskjellige banker i de to landene.
Vurder situasjonen: markedsdeltaker FOREX kjøper euro for dollar. Samtidig bruker han ikke sine egne dollar, men låner dem tidligere ut til en amerikansk bank. Videre legger han ikke de kjøpte euroene i lommen, men på et innskudd, for eksempel i en eller annen EU-bank. Hvis renten på lån som er lånt i USA er mindre enn prosentandelen som er betalt på innskudd av EU-banken, mottar eieren av fondene ganske enkelt inntekter i form av en forskjell i rentebetalinger, uten å faktisk bruke noe.
Noen kan imidlertid spørre hvorfor dette heter swap. Er dette ikke en logisk flyt av kapital? Bare vær klar over at i et organisert marked blir disse transaksjonene automatisert og utført i et kompleks øyeblikkelig. Derfor er det riktigere å si det på FOREX finner sted Handel renter (eller valutakurs swap).
I tillegg til muligheten for passiv inntjening, swap i dette tilfellet er det en veldig praktisk måte for en næringsdrivende bli kreditert under de transaksjoner som er utført av ham ved hjelp av de samme pengene.
Med andre ord, hvis du har kredittforhold med banker i forskjellige land, så inngå transaksjoner innenfor rammen av utenlandsk valuta swap Lar deg handle valutaene i disse landene uten noen investering i dine egne midler. (Og vi snakker ikke om noen innflytelse her).
Siste funksjonalitet swap mye viktigere enn å få passiv inntekt. Hvis vi snakker om trader arbeider på bare ett valutapar og samtidig varer transaksjonene ikke over tre måneder, da i dette tilfellet inntjening swap vil nærmest bli utlignet av svingninger i valutakurser - de vil mer enn dekke forskjellen i rentene.
swap belastet null timer GMT (dette er klokken 2:00 Moskva-tid), og derfor er denne indikatoren ikke av interesse for handelsmenn i det hele tatt-scalpersavslutter avtaler før sluttperioden.
En annen ting er mulighet. bli kreditert og på grunn av kursenes bevegelse når du åpner riktig posisjon, ikke bare kompensere deg for alle mulige tap på grunn av den ugunstige renteforskjellen, men også tjene på bevegelsen av valutakurser.
swap reklame
Det ser ut til at dette er det samme som valuta swap, bare i stedet for navnet på valutaen skulle indikere ticker på aksjer. Dette er imidlertid ikke slik, og reklame swap - Dette er en 2 ganger mer kompleks modell som tar hensyn til 2 globale faktorer samtidig:
- Bevegelsen av valutakurser i forhold til hverandre.
- Aksjekursbevegelse.
Aksjemarkedet er grunnleggende forskjellig fra valutakursen. på Forex valutaer “flyter” i forhold til hverandre - dette betyr at gevinsten til noen er tapet av andre. Når det gjelder aksjemarkedet (aksjer, obligasjoner, etc.), her alt tickers sitert ... relativt til penger (dvs. valutaer). Derfor gir veksten i aksjemarkedet muligheten til å øke formuen til alle deltakerne på en gang. Det er bare at du må betale for det med redusert likviditet til enhver tid (når alt kommer til alt vil du ikke ta andelen av det samme Gazprom, og du vil ikke løpe til butikken med det - men med den dollaren du kan).
Så bli kreditert per aksje er mye dyrere (avtaler REPO) enn under de samme kontraktene for kjøp / salg av valuta. Men swap-Kredittlån lover transaksjonsoperatører en mye større inntekt: både handelsmenn og banker.
Et levende eksempel er situasjonen i Russland med Gazprom-aksjer i 2004-2005: da styrket statsvalutaen, og kapitaliseringen av energigiganten vokste raskt.
prosent swap
Hva er interesse swap? Det høres ut som "smørolje." Egentlig interesse swap Det er rettet mot næringsdrivende som foretrekker livet til en "leier" i finansmarkedet. Her trenger en næringsdrivende bare å nøye overvåke rentene i forskjellige banker, og deretter låne midler der rentene på fond utstedt på kreditt er lavere enn rentene på de samme klassiske innskuddene.
Spesielt denne situasjonen ble observert i 2012, da i Europa ble innskuddsrenter, så vel som lånerenter, negative (i forbindelse med "varmes opp»EUs økonomi). Dette betydde at hvis du låner penger fra banken, var banken også klar til å betale renter til deg. Teoretisk gjorde dette det mulig å låne midler på europeiske organiserte arenaer og "omorganisere" dem til amerikanske låntakere. Mange handelsmenn gjorde nettopp det, og begrensningene her er rent tekniske (kredittgrense osv.).
swap på transaksjoner med edle metaller
Edelmetaller i deres likviditet blir noen ganger sett på som en erstatning for penger. Vi snakker om den beryktede bestemmelsen av de forpliktelsene eller til og med valutaer som ikke nyter særlig tillit fra investorer.
Tenk på denne saken: for eksempel utsteder et internasjonalt selskap sine forpliktelser (obligasjoner) til å finansiere et investeringsprosjekt i et land og plasserer disse forpliktelsene i samme land. Imidlertid er obligasjonsomsetningen treg: investorene vurderer markedsutsiktene dårlig for varer produsert av selskapet, og det kan faktisk være liten grunn.
Deretter ledelsen i selskapet avaliruet obligasjonene deres, for eksempel i gull. Betyr dette at selskapet ble tvunget til å kjøpe flere tonn edelt metall? Ja og nei: ingen gull ble kjøpt, opsjoner ble kjøpt i stedet samtale for gull med levering og utførelse nøyaktig i tide for den første kupongbetalingen på obligasjoner.
Dette gir selskapet muligheten til ikke å redusere likviditeten i eiendelene, først kjøpe og deretter selge metallet fysisk. Hva er en avtale-swap i dette tilfellet? Dette er transaksjonsrelaterte transaksjoner som reduseres til ett tidspunkt.
Oppsummering
befatning swap i en eller annen form er det rettet mot å optimalisere både bevegelse av økonomisk og materiell kapital i tid og rom:
- I stedet for å faktisk fly fly til et fjernt land, kan du forhandle med en lokal transportør og ved å dele hjemmemarkedsandelen din med den få muligheten til å gjennomføre lufttransport (selge billetter) i markedet i et fjernt land.
- I stedet for å overføre midler fra en bank i ett land til et annet land, for å bedre plassere dem på et innskudd, kan du åpne multidireksjonelle valutaposisjoner og, etter å ha kreditert i en bank (hvor det er billigere), motta inntekter i banken der det betales gunstigere renter på innskuddet.
Dessuten strømmer ingen penger over grensen (noe som er spesielt viktig med tanke på lovgivning om uttak av kapital i utlandet) - bare forpliktelser krysser grensen.
swap forenkler livet til alle som deltar i det, og en nedgang i det generelle nivået transaksjon kostnader fører alltid til slutt til en reduksjon i kostnadene for de leverte produktene: varer eller tjenester. (Dette merkes spesielt i energimarkedet).
